Pourquoi tu n'en entends jamais parler
Ces stratégies sont ennuyeuses. Elles ne génèrent ni transactions multiples (donc pas de commissions affiliées), ni promesses spectaculaires (donc pas de marketing YouTube), ni stories Instagram. Statistiquement, elles sont parmi les plus stables du marché. C'est précisément pour ça qu'aucune formation retail ne les enseigne sérieusement.
Famille 1 : Directional Forward
Au lieu de prendre une position spot directionnelle (long SPX, par exemple), tu prends une position forward 3 à 6 mois. La structure de coût est explicitée (cost of carry visible). Le slippage broker est compressé. Pas de Last Look. Pas de markup spread. Tu sais exactement ce que tu paies.
Inconvénient : pas de drama. La position bouge lentement, calmement. Tes amis qui scalpent te demanderont ce que tu fais. C'est ennuyeux. C'est statistiquement plus rentable.
Famille 2 : Calendar Carry
Vendre la volatilité 1 mois, acheter la volatilité 3 mois. Profiter du contango / backwardation de la term structure. Stratégie utilisée par Renaissance Technologies à grande échelle depuis 30 ans. Rendement attendu : 8-12 % par an avec Sharpe 1,2-1,8 selon les régimes (backtest 2000-2023, source : recherche desk-side).
Risque : pendant les crises (mars 2020, août 2024 carry unwind), la stratégie souffre temporairement. Si tu n'as pas la patience de tenir, tu sors au pire moment. La discipline > l'intelligence ici.
Famille 3 : Premium Harvesting
Vendre des options out-of-the-money courtes échéances, sur des sous-jacents que tu maîtrises. Profiter de la décroissance du theta. Couverture systématique des queues via achats wings.
Pratiquée à grande échelle par les hedge funds vol-arb. Rentabilité dépend très fortement de la position sizing et de la rigueur du delta hedge ; pas une stratégie pour traders émotifs.
Apprendre ces stratégies en pratique
Détaillées dans FX Traders vs Brokers (Partie VI, CH31-33). Appliquées en simulation portefeuille hedge fund multi-stratégies dans la formation Derivatives Trading de Djellal Djouad.